华宝沪深300增强C净值下跌1.54% 请保持关注
时间:2019-10-22 05:30:13

金融基金9月18日讯——华宝沪深300指数增强型初始证券投资基金(简称:华宝沪深300增强型C,代码007044)发布最新净值,下跌1.54%。基金单位净值为1.3663元,累计净值为1.3663元。

华宝沪深300指数增强型启动证券投资基金成立于2019年5月24日。其业绩比较基准是“沪深300指数*95.00%”。该基金自成立以来已上涨16.17%,今年以来上涨16.17%,今年1月上涨4.43%,去年和过去三年上涨4.43%。在过去的一年里,该基金排名在同一类别(-/645)。自成立以来,该基金一直属于同一类别(324/788)。

根据金融基金固定投资排名数据,基金过去一年的固定投资收入为-,基金过去两年的固定投资收入为-,基金过去三年的固定投资收入为-,基金过去五年的固定投资收入为-。(点击此处查看固定投资排名)

基金经理是徐利明,自2019年5月24日起管理该基金,任职期间收入为18.36%。

根据最新的定期报告,该基金的十大主要股票是平安中国(7.41%)、贵州茅台(5.09%)、中国工商银行(3.10%)、招商银行(3.09%)、中国建设银行(3.08%)、五粮液(2.20%)、平安银行(2.00%)、格力电气(1.90%)。华泰证券(持股比例1.88%)、中信证券(持股比例1.86%)、露天煤矿(持股比例0.75%)、基础鸡蛋生物(持股比例0.44%)、中国海洋石油总公司(持股比例0.42%)、中海油能源发展股份有限公司(持股比例0.05%)、卓胜伟(持股比例0.03%),占基金总资产的33.30%,整体持股集中度(低)。

在最近一个报告期的上一个报告期,该基金的前十大主要头寸是平安中国(6.51%)、贵州茅台(3.54%)、招商银行(2.55%)、南京银行(2.18%)、江苏银行(2.14%)、贵阳银行(2.12%)、建设银行(2.10%)、兴业银行(2.10%)。上海银行(持股比例2.08%)和五粮液(持股比例1.90%)占总资产的27.22%,整体持股集中度(低)。

报告期内基金投资策略及运营分析

2019年1月至6月,固定资产投资总额(不含农民)同比增长5.8%,第二季度固定资产投资增速继续下滑。其中,制造业投资同比增长3%,增速持续下降。1月至6月,房地产开发投资同比增长10.9%,同比增长1.4个百分点。房地产开发投资有所反弹,但第二季度房地产开发投资增长率开始下降。基础设施投资(不包括电、热、气、水生产和供应行业)同比增长4.1%,增速徘徊在较低水平。以美元计算,1月至6月出口总额同比增长0.1%,国内外需求放缓、出口受阻的负面影响可能会在晚些时候显现。1月至6月,进口总额同比下降4.3%,进口增速大幅下降,表明内需不足。1月至6月,社会消费品零售总额同比增长8.4%,名义增长略有下降,实际消费增长同比下降。就物价水平而言,6月份的消费物价指数同比增长2.7%,6月份的消费物价指数可能是全年的最高点,以后的一段时间消费物价指数有下降的趋势,年底仍有重复。6月份生产者价格指数同比增长0,生产者价格指数面临下行压力。2019年第一季度,债券市场相对良好,资本价格相对较低,导致中短期收益率呈下降趋势。在广泛信贷的影响下,长期收益率趋于上升。第二季度,债券市场先是下跌,然后上涨。4月份央行货币政策从宽松变为中性后,债券市场收益率迅速上升。5月份贸易战的恶化和经济数据的下滑导致债券收益率缓慢下降。承包商事件导致流动性分层和信贷分层。低等级信用债券的信用利差扩大。本季度末资金非常宽松。贸易战靴落地,首相关于降低标准和利率的声明推动债券收益率继续下降。从年初到4月初,股市大幅上涨,大型指数在1月份表现更好,小型指数在2月和3月表现更好。随着央行货币政策变得中性,股市开始下跌。贸易战的恶化和经济数据的下降趋势导致股市持续下跌。6月,在基础设施建设政策增加、贸易战逐步缓和、资金宽松和稳定力量的综合作用下,股市继续反弹。股权市场结构被分割。上证50和上证300表现相对较好,而小指数表现相对较差。可转换债券的趋势和结构与股票市场的趋势完全一致。保康债券基金年初减少了投资组合期限,6月份又增加了投资组合期限。保康债券基金规模一季度波动较大。在此期间,未能分配更多可转换债券导致该基金净值增长缓慢。第二季度可转换债券的整体下跌也拖累了净值。保康债券基金下半年需要提高业绩。

报告期内,a股基金净收益率为25.62%,同期业绩比较基准收益率为26.57%。报告期内,基金份额净回报率为7.54%,同期业绩比较基准回报率为6.28%。

经理人对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

上半年国内生产总值增长6.3%,第三季度经济仍面临下行压力。6月份社会消费品零售总额的较好增长率主要是由于当月汽车消费增长率大幅上升,这是不可持续的。下半年汽车消费增速仍面临下行压力,但增速下降幅度小于上半年。总的来说,由于收入增长率的下降影响,消费增长率难以提高。由于全球经济增长下降和贸易战的影响,出口增长可能会继续下降。上半年净出口对经济的贡献将会增加。如果出口增长继续下滑,可能会拖累经济。房地产融资收紧可能导致房地产投资增速下降,基础设施投资增速有望回升。通货膨胀水平在第三季度趋于下降,并在年底再次回升。ppi有一些下行压力。第三季度名义国内生产总值增长率可能会低于第二季度。货币政策保持稳定,财政政策可能趋于积极,特别债务规模可能增加,以增加基础设施的增长。第三季度债券市场可能会出现一些小机会。名义国内生产总值增长率的下降和达到峰值后社会融资总增长率的小幅下降都支持债券市场,收益率曲线可能会变平。债券投资主要以利率债券和中高档信用债券为基础,避免信用资质差的信用债券,严格防范信用风险。贸易战将影响经济趋势和央行货币政策的方向,但很难预测贸易战的结果。自今年5月以来,股市呈现出事件驱动的特征。稳定性的提高导致了市场波动性的降低。股权投资的难度与前期相比有所增加。时机效应降低,优惠券选择的有效性增加。可转换债券需要有很好的债券选择。总的来说,市场的不确定性越来越强。我们将密切关注经济和政策的变化,分析它们对大类资产配置的影响,以提高绩效。