国产替代机遇期 A股多视角演绎主题投资

来源:杜别归眼网 2019-08-13 09:16:21

2015年12月,中央环保督察试点在河北展开。时隔5个月,首批8个中央环保督察组又相继进驻内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广西、云南、宁夏,开展督察工作。

东方证券表示,国家对科技安全和核心技术的重视将会提升到前所未有的高度,也必将会倒逼中国加大研发投入,加速国产替代,在芯片、软件、半导体、军工等高端科技制造领域势奋起直追。重点关注三行业。一是计算机行业:中国芯各领域核心技术持续突破,夯实产业生态基础。重点关注最为核心的芯片领域,同时建议关注自主可控总集成方案商。二是军工行业:国产自主可控芯片重要突破口,军工芯片将迎快速发展。基于国内现状,短期看好已进入军方供应体系公司和细分空间大、技术积累深厚的子行业,如航空航天芯片等。中长期建议关注FPGA芯片和技术积累量变到质变、能在多个领域实现自主可控的高科技公司。三是电子行业:半导体为大国崛起之旗舰,长风破浪会有时。

另一方面,在我国进口依赖度较高的某些科技领域有着庞大的市场空间,对国内未来逐步掌握核心技术的领域来说,其发展潜力无疑是巨大的。以软件行业为例,目前的软件市场仍是以Wintel为代表的国际巨头占据主导地位。2016年全球企业软件支出为3320亿美元,同比增长5.75%,假设保持5.75%的增长率持续增长,则2019年全球企业软件支出将达3926亿美元。

证券公司方面:一是对西南证券公开谴责并责令改正,对相关人员公开谴责或监管谈话;二是对国海、中金、华林等3家证券公司责令限期改正,对国金、天风等2家证券公司出具警示函。

我国的进口替代经历了改革开放初期(完成了初级产业的进口替代)、加入WTO(以工业领域为重点进行进口替代)和当前新阶段(以生物制药、汽车、新材料技术密集型行业为目标)。

截至目前,A股纺织服装板块共有41家上市公司发布了2018年业绩预报,只有商瀛环球和浔兴股份两家公司预告亏损。从股价表现来看,2018年纺织服装板块个股股价多数下跌,只有森马服饰、日播时尚、百隆东方三家公司股价维持正增长。估值方面,目前主要品牌服饰上市公司的市盈率均低于20倍。

曾爱云:我希望有关部门能帮我解决工作问题,我自己找工作比较困难,一是年纪不小了,没多少工作经验,知识也荒废了;二是如果找些很差的工作,心里要承受很大的失落感与压力,毕竟当年研究生的含金量很高。找工作是我现在最紧迫的事,希望政府能帮帮我,我也没有什么具体方向,只要不是那种技术含量很高的就行,希望能去事业单位工作。经历了这么多事,我希望今后能踏踏实实地工作,有稳定收入,之后就考虑成家的事,希望能找个性格好、孝顺父母的女孩结婚生子,过平淡安稳的生活。

进口替代空间广阔

同时,在工程机械行业中,海外泵阀供货紧张,长期利好核心泵阀加速进口替代。行业龙头率先开拓出口市场、集中清理历史包袱,资产负债表明显修复,利润弹性高于收入增速。另外,随着海外泵阀企业限制产能及优先供应海外客户,为国产核心液压泵阀国产化提供机遇。(牛仲逸)

对此,ofo相关负责人表示,近日累计有几千名用户到现场申请退押,一些用户接收了网传的“误导信息”,认为现场可以直接退现,实际上从没有现场退还一说。“集中赶来的用户数量在逐天减少。”该负责人说,ofo每天会在统一时间段做线上退押处理,有序退还用户押金。

从每百万人当中研究人员数量来看,中国与发达国家还有一定差距。但是,从科技论文数量来看,我国已经超越美国,成为全球发表科技论文数量最多的国家。据券商研报显示,2016年全年发表科技论文数量超过42万篇。此外,从专利许可量来看,中国专利许可量2014年处于世界第三,且增速较快。从日本文部科学省的统计数据来看,2014年日本29.7万件世界第一,中国17.6万件世界第三,且中国专利许可量增速较快。

4月6日,河南省长垣县一处“太空飞碟”大型游乐设施在空中运行时旋转杆突然断裂,导致19名游客被甩下受伤,其中一人重伤,目前仍有17名游客在医院接受救治。

2012年,水贝实业股份公司与京基地产签订了水贝村更新改造项目合作协议书。水贝村在确定合作开发单位的过程中,公司董事会提名了多家颇具实力的房地产开发商供村民选择,最终成功开发了深圳第一高楼京基100、同时创造了城市更新“蔡屋围模式”的京基地产脱颖而出,赢得了村民的青睐。

四川对第一书记的日常管理主要有四方面:实行考勤管理,明确第一书记驻村工作时间不低于全年工作日总数的2/3;实行工作日志制,按日逐项记录每天工作情况;实行随机查岗,督查其在岗履职情况;实行倒查问责,对发现的问题厘清责任,分别约谈第一书记、派出单位主要负责人。

东方证券分析师表示,较高的进口依赖度背后原因在于,中国在某些关键的科技创新领域,存在一定的技术落后。这些领域也是未来进口替代改善的重中之重,可以说是中国制造业和科技创新最后需要攻克的“堡垒”。相关政策及规划已经对这些领域的创新攻克有了非常明确的分类与规划。

外媒称,一个崭新的贸易协定有望年内达成,对中国和亚太国家都具有特殊意义。

技术累积提供源动力

三主线挖掘投资机遇

从技术累积看,我国的进口替代有着雄厚基础。近年来,我国企业在研究与开发(R&D)支出上的增长不断提高,R&D占GDP比重也不断提升。根据世界银行WDI数据,中国增速较快,(2015年突破2%)已经超越英国(2015年1.7%)。“十三五”规划提出,2020年将全社会研发经费投入占国内生产总值(GDP)的比重提高至2.5%。这意味着2018年-2020年R&D占比年均提高0.1个百分点,未来三年的研发支出将增加7.3万亿左右。政府产业引导基金将大力贡献于此。

强化渤海岸线保护。实施最严格的岸线开发管控,对岸线周边生态空间实施严格的用途管制措施,统筹岸线、海域、土地利用与管理,加强岸线节约利用和精细化管理,进一步优化和完善岸线保护布局。除国家重大战略项目外,禁止新增占用自然岸线的开发建设活动,并通过岸线修复确保自然岸线(含整治修复后具有自然海岸形态特征和生态功能的岸线)长度持续增长。定期组织开展海岸线保护情况巡查和专项执法检查,严肃查处违法占用海岸线的行为。制定海岸线保护规划,确保自然岸线保有量不低于18公里,自然岸线保有率不低于5%。上述工作由市规划和自然资源局牵头,市发展改革委配合,滨海新区人民政府负责落实。

广东省全省纳入统计的100家重点景区共接待游客130.3万人次,同比增长11.3%,实现门票收入1.24亿元。

业内人士表示,考虑3年的国产软件建设、替换期,进行2019年国产软件替代规模的敏感性分析。假设Wintel联盟所占份额为65%(根据市场研究公司Canalys统计数据)、2019年国产软件替代Wintel比例为10%,则2019年国产软件替代Wintel软件规模将达255亿美元,约折合人民币1700亿元,行业成长空间巨大。

对此,分析师表示,国产软件、芯片等投资主题逆市崛起,看似受事件驱动有偶然因素,但在全球新一轮科技浪潮叠加我国产业升级大背景下,摆脱高新技术产品进口依赖程度较高,实现国产自主可控势在必行,映射到二级市场是一个中长期过程,而诸如军工信息化、高端制造、高端医疗器械、新材料行业等领域值得重点关注。

突出打击,强化治理。孙忠诚表示,对于“村霸”与宗族恶势力的恶形恶状,检察机关将发现一起,查处一起,惩治一批,务必坚决遏制其嚣张气焰。尤其要突出打击为“村霸”和宗族恶势力充当“保护伞”的职务犯罪。检察、公安部门将加大查办和惩处“村霸”和宗族恶势力的力度,增加其作恶成本。纪检监察部门则狠抓纪律建设,及时处分违反纪律的党员干部,尤其是基层组织的党员干部,掐灭其充当“保护伞”的苗头。

昨日沪指虽小幅震荡但热点纷呈,其中国产软件概念板块继续强势,板块内多只个股涨停。事实上,在近期的震荡市中,受事件驱动,国产软件、芯片等概念板块一直是资金做多的主战场,涌现出中国软件、同洲电子、兆日股份、国民技术等一批强势股。

根据海关总署2017年12月的累计数据显示,2017年我国进口的高新技术产品总额为5840亿美元,占2017年总进口额的31.7%,其中集成电路进口高达2601亿美元,占高新技术产品进口额的44.5%,远超原油(2017年进口1623亿美元)、农产品(2017年进口1247亿美元)、铁矿石(763亿美元)等进口额。此外,高新技术产品中计算机与通信技术产品2017年进口额也高达1134亿美元。

那么,在全球科技浪潮、我国产业升级以进口替代为路径大背景下,市场的中长期投资机会该如何挖掘?

对此,分析人士表示,从技术和人力等的积累看,我国制造业已经具备转型升级的内部条件。同时更要看到,我国科技发展程度的飞速提升以及全球科技浪潮推升中存在的巨大机遇。

再比如,还有部分公司因行业周期性因素等原因,数年来生产经营陷入困境,这类公司也更倾向于留存现金。

2010年8月后,兼任增城经济技术开发区党工委副书记、管委会副主任;

生物基可降解聚乳酸沙袋沙障同传统沙障相比,其铺设效率提高3~5倍、材料搬运量降低20~60倍,障体材料可完全生物降解、杜绝了化学残留和二次污染。

湖北油菜办的报告称,2013年9月以来,从加拿大进口油菜籽完税成本长期稳定在4200元/吨左右。2014年10月曾跌至3600元/吨的谷底,随后虽止跌回升,但整体仍处于较低水平。相较于国产菜籽长期稳定在5100元/吨左右的价格水平,进口菜籽存在至少1000元/吨左右的价格优势。

安信证券分析师表示,工业智能化“奇点”到来,关注领先机器人企业。随着人口红利萎缩、工程师红利兴起,及制造业升级内在需求驱动,我国工业智能化步入增长快车道。2017年我国机器人销量同比增26%,显著快于全球增速;产量大增81%。近期国家推出《工业互联网+先进制造业指导意见》,机器人企业掌握工厂数据,将成为工业互联网有效入口,增长有望提速。建议关注核心零部件领域、系统集成领域、锂电设备领域、3C自动化设备领域等。

日月潭是赴台陆客的必游之地,日月潭游艇公会常务理事黄胜辉表示,日月潭的游艇业者一共有20多家,共有120船在湖上营运载客,一般营运的模式有团客包船与散客搭乘排班船两种。其中,团体包船客源,陆客团占八成以上。日月潭已出现陆客减少的现象,游船业者则开始削价竞争,他表示如果接下来一年,真如传言那样有几波陆客减少潮,业者心里都非常担忧。

他表示,总的来看,85%的设定比例是经过综合考量和测算的,按这个比例,目前已推出的限房价地块,经初步测算80%左右的项目应该不会被收购,将按照普通商品住房由开发企业销售,因此对这类项目总体影响不大。而且,设定比例暂定为85%,在实施过程中,还有随着房地产市场的实际情况变化等进行动态调整的机制,而不是机械地固定在某个比例,体现了管理方既兼顾当下又着眼长远,既兼顾各方利益又突出刚需导向的考虑。

IEEE同时称,根据相关文件,“似乎”可以把华为的同事保留在编委会中,但他们不能处理任何论文,直到华为被移出美方的“实体清单”。

中信建投表示,进口替代领域与我国产业升级路径重合,进口替代是产业升级的重要步骤。当前,我国步入以高新技术产业为替代目标的进口替代第三阶段。生命科学技术产业、光电技术产业、生物技术产业、计算机集成制造技术产业、航空航天技术产业等高新技术产业持续存在贸易逆差,是进口替代的重点行业,同时也是我国产业升级的重要方向。因此,当前我国产业升级以进口替代为路径,需提高自主创新能力及高新技术行业的自给率,实现国产化与产业升级的双重目标。

二级市场上,芯片、5G等主题投资自去年9月中下旬开始升温,期间经历几起几落,再到近期的集中爆发,涌现出一批诸如圣邦股份、北方华创、紫光国芯等慢牛股。背后投资逻辑除了偶然事件因素,更多是来自行业基本面积极变化的逐步验证。

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